À l'occasion de la rentrée, le média professionnel H24 Finance a proposé à Éric Baussant, associé gérant de Baussant Conseil Lille et membre du Club des Entrepreneurs CGP, d'ouvrir son « cartable de rentrée ». L'exercice consiste à retenir 5 fonds que nous conseillons actuellement à nos clients et à expliquer ce qui motive cette sélection. Lire l'interview sur H24 Finance
Face aux tensions sur les prix de l'énergie liées au conflit au Moyen-Orient, la Banque centrale européenne a relevé ses taux directeurs le 10 septembre, pour la deuxième fois cette année, portant le taux de dépôt à 2,50%. L'inflation de la zone euro demeure au-dessus de l'objectif de 2%, tandis que la croissance reste fragile. Deux conséquences pour l'épargnant : les placements obligataires offrent de nouveau une rémunération significative, et les marchés actions restent exposés à des à-coups. C'est pourquoi cette sélection repose sur la complémentarité plutôt que sur un pari unique.
- EdR SICAV Millesima 2032 (Edmond de Rothschild AM) : un fonds daté investi principalement en obligations d'entreprises européennes à haut rendement, conçu pour être conservé jusqu'à son échéance. Edmond de Rothschild dispose d'un savoir-faire reconnu sur ce format, qui en fait une brique de fond de portefeuille.
- IVO 2032 (IVO Capital Partners) : un fonds daté spécialisé dans la dette d'entreprises des pays émergents, un segment où la société de gestion a développé une expertise pointue.
Pourquoi maintenant ? La remontée des taux a mécaniquement relevé le rendement embarqué des fonds datés. Leur mécanique apporte en outre une visibilité appréciable : en conservant le fonds jusqu'à son terme, l'investisseur connaît l'horizon de placement, soit environ 6 ans ici. Cette visibilité n'est toutefois pas une garantie : le défaut d'un émetteur ou une sortie anticipée peuvent réduire le rendement final, a fortiori sur le haut rendement et les pays émergents.
- Fidelity Funds Global Dividend Fund (Fidelity International) : un fonds d'actions internationales centré sur des entreprises versant des dividendes réguliers, adossés à des flux de trésorerie récurrents. Son profil est généralement plus défensif que celui des grands indices mondiaux. Dans un environnement d'inflation persistante, les sociétés capables de répercuter la hausse de leurs coûts et de rémunérer leurs actionnaires constituent un point d'ancrage.
- Carmignac Investissement (Carmignac) : un fonds historique d'actions internationales, géré avec de fortes convictions et sans contrainte indicielle marquée. Il permet d'accompagner les grandes tendances de long terme au sein de la poche dynamique et complète utilement l'approche plus défensive du fonds précédent.
- Mandarine Global Transition (Mandarine Gestion) : un fonds d'actions internationales investi dans des entreprises contribuant à la transition environnementale. Il bénéficie des labels Greenfin et Towards Sustainability, et Mandarine reverse 1% des frais de gestion au collectif 1% pour la Planète, dont Baussant Conseil est membre depuis 2018.
La crise énergétique actuelle rappelle combien la dépendance aux hydrocarbures pèse sur nos économies : la transition relève désormais autant de la souveraineté que de l'environnement. Ici, conviction extra-financière et conviction financière se rejoignent, en gardant à l'esprit qu'une approche thématique peut connaître une volatilité marquée.
Choisir 5 fonds relève, selon Éric Baussant, du « choix cornélien » plutôt que de la sélection définitive. Nous travaillons au quotidien avec de nombreuses sociétés de gestion de grande qualité, et bien d'autres supports auraient mérité leur place dans cette sélection. Notre indépendance capitalistique, et l'absence de rémunération variable de nos conseillers liée aux produits préconisés, nous laissent la liberté de sélectionner, pour chaque client, les solutions qui nous paraissent les plus adaptées.
Cet article présente des convictions de marché à un instant donné. Il ne constitue pas une recommandation d'investissement ni un conseil personnalisé : chaque situation patrimoniale est unique, et l'opportunité d'un placement dépend de vos objectifs, de votre horizon de temps, de votre tolérance au risque et de votre fiscalité. Les fonds cités présentent un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant tout investissement, il convient de consulter le document d'informations clés (DIC) de chaque support.
Vous souhaitez savoir si l'une de ces approches a sa place dans votre patrimoine ? Nos conseillers vous reçoivent à Saint-Germain-en-Laye, à Lille ou en visioconférence.
