La récente actualité politique française a suscité une vague d’inquiétude chez de nombreux épargnants. On observe un phénomène révélateur : certains Français choisissent par exemple de vider leur Livret A par peur de l’instabilité, quitte à laisser ces capitaux « en attente », hors de toute stratégie patrimoniale structurée.
Ce réflexe illustre parfaitement les biais cognitifs à l’œuvre en période de crise. La finance comportementale nous enseigne que, sous l’effet du stress, de l’incertitude ou de l’emballement médiatique, nos décisions financières peuvent rapidement perdre de leur rationalité.
Parmi les plus fréquents :
• Le biais de disponibilité : l’épargnant surestime l’impact d’un événement récent et marquant, en l’occurrence une crise politique, et peut réagir de façon disproportionnée.
• L’aversion à la perte : la peur de perdre, même symboliquement, l’emporte sur la logique de rendement à long terme.
• Le biais de panique collective : voir d’autres agir, entendre des rumeurs, incite à suivre le mouvement, même sans fondement rationnel.
Ces réactions émotionnelles, bien que naturelles, sont rarement bénéfiques sur le long terme. Elles amènent souvent à désinvestir au mauvais moment, à conserver de l’argent non productif, ou à manquer des opportunités précisément quand elles sont les plus intéressantes.
Un principe fondamental de la gestion de patrimoine est de faire coïncider chaque investissement avec un horizon temporel précis. Ce principe est particulièrement essentiel pour les investissements patrimoniaux : contrats d’assurance-vie multisupports, plans d’épargne retraite (PER) et investissements en SCPI.
• Ces véhicules sont conçus pour s’apprécier dans la durée : 8, 10, 15 ans et plus.
• Ils permettent de traverser plusieurs cycles économiques, y compris des périodes de volatilité.
• Ils offrent parfois des avantages fiscaux et/ou successoraux qui s’inscrivent dans une logique patrimoniale globale.
En cédant à la panique ou à l’actualité immédiate, on risque de désaligner son comportement d’épargnant avec ses véritables objectifs : retraite sereine, transmission organisée, revenus complémentaires, sécurisation progressive du capital.
L’histoire des marchés financiers et immobiliers est jalonnée de crises. Mais elle montre aussi que les meilleures fenêtres d’investissement se présentent justement quand la majorité se retire :
• Après 2008, ceux qui ont investi sur les marchés actions ou sur les SCPI ont souvent réalisé des performances solides.
• Lors du choc Covid de 2020, les portefeuilles constitués avec discipline ont rebondi plus rapidement que ceux réorientés dans la panique.
Investir à contre-courant, lorsque les actifs sont temporairement dévalorisés, peut permettre de capter de meilleures perspectives de rendement. Il ne s’agit pas de prendre des risques inconsidérés, mais de rester fidèle à une logique d’allocation réfléchie.
Face à la volatilité, une stratégie simple et efficace consiste à investir progressivement, par paliers réguliers. Cette méthode permet :
• De lisser le prix d’entrée sur les marchés et d’éviter les effets de "market timing" ;
• De maîtriser ses émotions, en rendant le processus automatique ;
• De rester engagé, même en période d’incertitude, sans immobiliser ses décisions.
Dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou d’un PER, il est tout à fait possible de mettre en place des versements programmés, ajustables selon ses capacités et ses objectifs. Ces dispositifs s’accordent parfaitement à une gestion pilotée ou à une stratégie d’investissement progressif sur des fonds diversifiés ou immobiliers (notamment SCPI).
Chaque épargnant, chaque investisseur, doit régulièrement revenir à ces trois piliers :
• Quels sont mes objectifs ? (retraite, transmission, revenus réguliers, financement d’un projet…)
• Quel est mon horizon de placement ? (à 2, 5, 10, 20 ans…)
• Quel est mon profil de risque ? (suis-je réellement prêt à accepter des baisses temporaires pour viser un rendement supérieur ?)
C’est l’alignement entre ces trois dimensions qui doit guider les choix d’allocation, et non la une des journaux, les commentaires sur les réseaux sociaux ou les discours politiques anxiogènes.
Il est tout à fait naturel de s’inquiéter lorsque l’environnement devient instable.
Pour aller plus loin, vous pouvez consulter le site mesquestionsd'argent.fr , le portail national de l'éducation économique, budgétaire et financière.
• Clarifier vos objectifs et votre profil d’épargnant,
• Structurer une stratégie cohérente et personnalisée,
• L’adapter dans le temps avec rigueur et sérénité.
N’hésitez pas à nous contacter pour approfondir votre situation.
Baussant Conseil est un cabinet indépendant de conseil en gestion de patrimoine créé en 2002, éthique et responsable et basé sur deux localisations : Saint-Germain-en-Laye (Ile-de-France) et La Chapelle d’Armentières (Lille, Hauts-de-France). Notre objectif est d’accompagner nos clients dans la durée pour la gestion et le suivi de leur patrimoine.
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